Estado de cartera (Noviembre).

     Semana de mucho trabajo en lo personal, y en la que no he podido escribir con la frecuencia que me hubiera gustado. Durante el fin de semana estuve intentando subir la nueva web que ya tengo montada en mi servidor local (mi pc) con wordpress, pero al modificar el dns de divideando.com provocaba caídas y problemas de acceso, disculpas por todas las interrupciones que haya ocasionado. Accediendo directamente a http://divideando.blogspot.com.es no habrá ningún problema. 

Mi cartera queda como sigue;

    Repiten en los tres primeros puestos TEF, MCD y MSFT, y siguen de farolillos rojos el sector materias primas, con ARLP, BHP y Potash a la cola. S32 no la cuento pues fue un regalo (spin off) de BHP.  En la próxima entrada comentare mas a fondo en el cobro de los últimos dividendos.

    Desde la ultima entrada el mercado ha tenido altibajos, pero se ha caracterizado por una fuerte subida, especialmente el lunes, y la depreciación continua del euro frente al dólar, hasta los 1,064 dólares por euro, lo cual es una muy mala noticia para los que estamos haciendo cartera, especialmente si miramos al mercado Yanki en busca de empresas de calidad, como es mi caso. Igualmente ha subido la Libra frente al Euro,en este caso por la fortaleza del mercado Británico y la expectativa de mas QE's del BCE. Con esos tipos de cambio voy a descartar de momento mas compras en el mercado americano e Inglés, y me voy a centrar en el Europeo, incluso el Ibex. No hay que olvidar que tenemos las elecciones generales a la vuelta de la esquina (el 20 de Diciembre), aunque me temo que el mercado es posible que ya haya descontado todas las posibles malas noticias, como el ascenso de Podemos, incluso Ciudadanos es visto con buenos ojos. 

     Por otro lado tenemos la cita de la Fed también en Diciembre, donde se espera que Yellen suba los tipos de interés (de ahí la subida del dólar en las últimas semanas). 

    Hay que estar atentos a este cierre de fin de año, pues siempre se puede generar una ventana de oportunidad, siempre hay empresas y oportunidades donde invertir, solo hay que mirar y estar atento.

    Este mes tenemos el dividendo de Unilever, en mi broker indican lo siguiente;

Ex-Date: 29-Oct-2015 Record Date: 30-Oct-2015 Pay Date: 09-Dec-2015 Terms: Option 1: Holders will receive cash dividend @ EUR 0.302 per stock held (Default) Option 2: Holders will receive common stock at a DRP price to be determined THE PLAN IS ONLY BEING MADE AVAILABLE TO SHAREHOLDERS THAT ARE RESIDENT AND PHYSICALLY PRESENT IN THE NETHERLANDS OR OUTSIDE OF THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA, SOUTH AFRICA AND JAPAN AND IS NOT BEING MADE AVAILABLE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO ANY JURISDICTION WHERE ACCESS TO THE PLAN WOULD BE UNLAWFUL. PLEASE NOTE THAT THIS NOTIFICATION HAS BEEN SENT PRIOR TO THE EX-DIVIDEND AND RECORD DATES, AND THEREFORE THE POSITIONS MAY NOT BE THE FINAL POSITIONS DUE FOR PAYMENT. PLEASE THEREFORE ENSURE THAT ANY ELECTIONS ARE MADE ON POSITIONS THAT ARE NOT SOLD PRIOR TO THE EX-DIVIDEND DATE. INFORMATION PROVIDED IS BASED ON INFORMATION AVAILABLE TO THE CUSTODIAN/CLEARING AGENT. THE CUSTODIAN/CLEARING AGENT DOES NOT WARRANT THAT THE INFORMATION IT HAS RECEIVED IS ACCURATE OR COMPLETE. THE CLIENT MUST REVIEW ALL MATERIALS MADE AVAILABLE BY AN OFFEROR. YOUR INSTRUCTION TO THE CUSTODIAN/CLEARING AGENT TO PARTICIPATE IN ANY ACTION CONSTITUTES YOUR REPRESENTATION THAT YOU HAVE REVIEWED ALL THE OFFERING MATERIALS AND THAT YOU ARE ELIGIBLE TO PARTICIPATE IN THE ACTION AND COMPLY WITH ANY PARTICIPATION RESTRICTIONS

    Me indica mi broker que puedo elegir entre cobrar el dividendo en efectivo, o cobrarlo mediante mas acciones, tras consultar mi brokerme han asegurado que el cobro en acciones no estaría sujeto al pago del impuesto correspondiente, salvo a la fecha de venta, por lo que he solicitado el cobro del dividendo en mas acciones, ya que de esta manera difiero el pago de impuestos. En función de como resulte y si compruebo que efectivamente no practican retención alguna en siguientes ocasiones optare por los proximos dividendos de Unilever coger mas acciones.

Un saludo

Camino hacia la libertad.

         Tengo unos amigos que estan comprandose una segunda residencia, para disfrutarla. Y me hace reflexionar sobre la diferencia entre los activos y los pasivos. Los activos son las cosas que nos generan ingresos, ya sean intereses, dividendos, rentas, etc. Los pasivos son todo lo contrario: son gastos, letras de la hipoteca o del préstamo del coche, pago de impuestos, gastos corrientes etc.  En nuestra hoja de balance tenemos a un lado los activos, que básicamente suele ser nuestro sueldo, y al otro los pasivos, los mayores suelen ser el coche y la casa. la diferencia entre uno y otro es el ahorro, cuando es positivo, y en el peor caso, es el déficit, que se produce cuando los gastos son mayores que los ingresos. y hace que se vaya reduciendo nuestro patrimonio.

         La segunda residencia que se están comprando, supongamos que les cuesta en torno a 140.000€, vamos a suponer también que ya incluye todos los gastos (iva,notario, etc) y el sueldo de uno de ellos es de 800€ netos al mes todo prorrateado, la hoja de balances quedaría así;

       Esa hoja de balances muestra un saldo cero, no ahorras, no crece tu capital, empiezas a pagar tu segunda residencia con cuarenta añños y terminas...¡A los 65 años!..¿Merece la pena?, bueno tienes una casa, lo cual es cierto, pero también los calculos han sido conservadores, y te arriesgas a tener una enfermedad, perder el trabajo, gastos imprevistos.. Por otro lado, si en lugar de esa residencia ese sueldo hubiera sido invertido durante 25 años en activos es seguro que muy probablemente el valor del capital final sería mucho mayor que el de una casa, que al fin y al cabo sigue siendo un pasivo, y te jubilas y tienes que seguir pagando, y que además no te quita de trabajar.

      Por eso seguire por el camino que me lleva a la libertad financiera, y si no llego a la meta por lo metos quedare cerca, o lo habré intentado en el peor de los casos. La jubilación es algo cada día menos asegurado, y según vaya envejeciendo la poblacion es mucho mas improbable que se mantenga tal y como es ahora. Por tanto, la unica forma que garantiza poder tener unos ingresos regulares y ajenos a nuestro trabajo es ir incrementando nuestra hoja de activos, y hacer que crezcan añadiendo mas y mas activos según pasa el tiempo, ya que es probable que, si no nos permite ser independientes con 40 años, es muy seguro que nos permita acortar varios años el retiro deseado.
      No me gustaría estar hasta los 65 años trabajando, o los 67 años, o los que decida el político de turno, no quiero seguir aguantanado madrugones, malos ambientes, etc. Y tener esa libertad que dan nuestros activos trabajando por nosotros, es una diferencia muy importante, entre el que quiere, y el que puede, ya que el segundo tiene la libertad de elegir. ¿No es increíble?.

Un saludo.

Nueva compra: Abertis..el retorno.

         El día 3 de  Noviembre he comprado 202 acciones de Abertis a un precio de 14,74€.  El desembolso total han sido 2.986€, lo que con una rentabilidad estimada vía dividendo del 4% - 4,5% lo que hace que vaya a tener unos ingresos anuales estimados de 130€ brutos, no esta nada mal, pagaderos en dos fechas, en Abril y en Noviembre. Es algo muy bueno si lo pensamos son 130€ anuales que tendremos de ingresos, sin hacer nada, y que si el negocio con el pasar de los años sigue mejorando se pueden ver incrementados. 

         No me extenderé mucho en la compañía pues es conocida, y se dedica a las infraestructuras como autopistas, por las que cobra un peaje, también gestiona redes de comunicaciones como antenas. Es un negocio estable, regulado, apalancado, y que tiene unos ingresos estables y normalmente crecientes con el tiempo, aunque también cíclicos. Lo que significa que cuando hay crisis menos coches circulan por las autopistas = menos ingresos, y cuando la economía va bien circulan mas vehículos = aumentan los ingresos. 

       Otro factor que afecta a la compañía son los tipos de interés, pues al estar tan apalancada (tener mucha deuda) cuando suben los tipos de intereses hacen que sus ingresos se resientan, y cuando bajan los tipos de interés sucede lo contrario, pues pagan menos en concepto de intereses. 

      No voy a extenderme con los motivos, he comprado un plazo fijo, me da el 4% anual, y me olvido. No nos hace ricos esta empresa, pero el mercado americano estoy esperando por mejores precios, y es lo que hay, pues vendí Abertis a 15,70€ la semana pasada (en la OPA) y ahora las compro un euro por debajo, así funciona el mercado. 

         Desde mi compra ha sufrido una bajada de la cotización, el motivo para mi es claro, éste:

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/7123120/11/15/Yellen-avanza-que-una-subida-de-tipos-en-diciembre-es-una-posibilidad-real.html

         Respecto de los tipos de interés me gustaría comentar una opinión personal, pues me parece que con todo esto de los QE’s de muchos bancos centrales, las bajadas de tipos de interés al casi cero, incluso en tipos negativos, lo único que ha hecho subir es la economía de los números, la de la bolsa, la que impide que bajen los activos sobrevalorados como los inmuebles, etc, creando burbujas. Pero la economía real la soporta el trabajador, que es quien consume, quien adquiere bienes y servicios, inmuebles…Ésa economía no ha mejorado del todo, incluso esta peor, porque al trabajador no le han subido el sueldo, ha sido recortado, podado, mermado, por lo que su capacidad adquisitiva es menor, y sus gastos mayores. Así nos encontramos en una situación en la que los bancos centrales han intentado salir de un problema, creando otro, y si suben los tipos solo conseguirán pinchar burbujas y empeorar la situación, pues las empresas volverán a ajustarse mediante una nueva oleada de despidos/ajustes/recorte de sueldos…y ese es el problema.

         Pero el nuestro debe ser centrarnos en tratar de obtener rentas crecientes y estables, y en tratar de identificar las mejores empresas en cada momento, ya sea porque se encuentren atractivas o estén a un precio ‘decente’. Por tanto hay que estar precavidos, pero ser pacientes y constantes, pues esta carrera no son los cien metros lisos, es un maratón.

Un saludo