domingo, 17 de enero de 2016

Breve análisis SAN, MAP, ADM. Tratando de adivinar..¿donde vamos?



      En la entrada http://divideando.blogspot.com.es/2015/09/graficas-de-empresas-santander-repsol.html trate de analizar SAN y Repsol, expongo mi humilde análisis del SAN en aquel momento:

En cada circulo se muestra las 'crisis' que ha tenido el valor que es cuando ha bajado de la media de 30 (MM30), la gráfica incluye dividendos, son las siguientes;


crisis 2002,
El valor bajo un -47% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 3,62€ y el valor mínimo 1,90€


crisis 2009, 
El valor bajo un -60% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 5,7€ y el valor mínimo 2,24€


crisis 2012, 
El valor bajo un -30% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 5,48€ y el valor mínimo 3,86€


crisis 2016?, 
El valor ha vuelto a presentar MACD negativo, si bajara un -30% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 actual de 5,90€, el valor sería 4,13€

     Ahora voy a tratar de ver en que medida se cumplió aquello que parecía como escenario mas probable, la gráfica actual es la siguiente:


        Bueno, el valor ya esta en 4€, que es el objetivo mínimo de caída. El objetivo máximo de caída no lo podemos saber ni nadie tampoco. Puede ser como en 2012, donde el Down no acompañó en la caída, y quedarse en este 30% de caída... o ser como en 2009 donde sí acompaño el Down en la caída, y todos los indices mundiales, y cayo un 60%, por lo que aun estaríamos en la mitad de la caída. En cualquier caso a partir de ahora, aunque no es precio chollo, es buen precio, en una mala empresa. Warren Buffet prefiere una buena empresa a un precio mediocre que una mala empresa a un buen precio. Coincido con el. Creo que el Down sí nos va a acompañar en las caídas, así que por debajo de 4€ no es nada descabellado verlas, y si la cosa se pone fea incluso por debajo de 3€. Lo que no quita que no es mal precio, se puede empezar a comprar algo.

Vamos a otra, Mapfre


crisis 1998-2000,
Máximo 1,34€, Mínimo 0,45€, la mm30 es de 0,70€. caída del -62,5%.

crisis 2007-2009
Máximo 2,47€, Mínimo 0,93€, la mm30 2,04€, caída del -62,5%.

crisis 2012
Máximo 2,13€, Mínimo 1,09€, la mm30 1,80€, caída del -49%.

crisis 2015 - ?,
Máximo 3,43€, Mínimo 2,065€, la mm30 2,67€, lleva una caída del -39,8%.


       Parece probable que caiga otro 10% adicional, pero aún asi a estos precios parece que se puede empezar a comprar poco a poco. Siempre teniendo en cuenta que hablamos de escenarios probables, no de verdades absolutas, pues esas no existen y menos en bolsa. Y no quita que antes de llegar al escenario probable haya rebotes entre medias.  Ademas para el inversor a largo plazo, y especialmente en dividendos, lo de los análisis técnicos lo cogería con pinzas. pues el tiempo si algo me ha demostrado es que suelo fallar mas veces de las que acierto, por tanto trataré de guiarme por otros parámetros, aunque el análisis técnico o histórico no deje de ser un factor mas a tener en cuenta, pero no el único ni el más importante.

      Voy con otra que me interesa, y mucho, ADM, en esta compañía tendré que sacar la gráfica de google finance, pues en prorealtime no viene un amplio histórico.


Crisis 1998-2000
Máximo 19,55$, Mínimo 8,21$, mm30 14,13$, eso hace una caída del -58%.

Crisis 2008
Máximo 46,47$, Mínimo 15,45$, mm30 31,68$, eso hace una caída del -66,76%.

Crisis 2014-?
Máximo 53,42$, Mínimo ¿x?$, mm30 (actual)39$, suponiendo una caída del 50% sería un precio de 26,71$, como ha cerrado en 31,51$ ya empieza a parecer buen precio, en una empresa que lleva repartiendo dividendo desde 1988. Con un payout del 38,89%, un dividendo del 3,55% y un PER de 11.

     Parece que va siendo momento de ir preparando 'la caña' para ir a pescar buenas empresas a buenos precios, ahora es cuando la paciencia parece que va dar sus frutos. No hay que tener prisa.

En este periodo he cobrado los siguientes dividendos;

FECHA empresa IMPORTE BRUTO Importe VENTA DERECHOS ACCIONES NUEVAS (SCRIPT)
04/01/2016 REE 34,73
04/01/2016 RAI 11,97
08/01/2016 GAS 55,87
11/01/2016 MO 30,18
13/01/2016 PM 49,66
05/01/2016 REPSOL 9
14/01/2016 NG 4
TOTAL 182,41


Un saludo.

Nota: Este es un blog a modo de diario personal, no pretendo dar consejos ni aconsejar a nadie. Estoy largo en Mapfre, REE, RAI, GAS, MO, PM, Repsol y NG.

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